Bagaimana faktor geopolitik mempengaruhi XAUUSD?

Dalam dunia trading, data ekonomi yang dikeluarkan oleh negara-negara utama, khususnya Amerika Syarikat, mempunyai impak yang signifikan terhadap harga emas (XAUUSD). Data ekonomi ini merangkumi pelbagai laporan seperti kadar faedah, inflasi, laporan pekerjaan (seperti Non-Farm Payroll), dan indeks keyakinan pengguna. Apabila trader memahami bagaimana untuk mentafsir data ini dan hubungannya dengan harga emas, mereka dapat membuat keputusan yang lebih bijak dan strategik.

1. Kadar Faedah (Interest Rates)

Kadar faedah yang diumumkan oleh Federal Reserve (Fed) adalah salah satu pengaruh terbesar terhadap harga emas. Apabila kadar faedah dinaikkan, dolar AS cenderung menjadi lebih kuat, dan pelabur mungkin akan meninggalkan aset yang tidak memberi pulangan faedah seperti emas. Sebaliknya, apabila kadar faedah diturunkan, pelabur mungkin akan membeli lebih banyak emas kerana pulangan aset kewangan lain seperti bon menjadi kurang menarik.

Sebagai contoh, pada tahun 2023, apabila Fed menaikkan kadar faedah untuk melawan inflasi, emas berhadapan dengan tekanan jualan. Namun, apabila terdapat spekulasi bahawa Fed akan memperlahankan kenaikan kadar atau bahkan menurunkannya, harga emas kembali meningkat.

Strategi Trader: Trader perlu sentiasa memantau keputusan kadar faedah yang diumumkan oleh Fed. Sekiranya Fed memberikan isyarat bahawa kadar faedah akan diturunkan atau tidak dinaikkan seperti yang dijangkakan, ini mungkin petunjuk untuk mengambil posisi “buy” (long) pada XAUUSD kerana harga emas biasanya akan meningkat dalam persekitaran kadar faedah yang rendah.

2. Laporan Pekerjaan (Non-Farm Payroll – NFP)

Laporan Non-Farm Payroll (NFP) dikeluarkan pada hari Jumaat pertama setiap bulan oleh Biro Statistik Buruh AS, dan ia merupakan ukuran utama untuk prestasi pasaran pekerjaan AS. Apabila laporan ini menunjukkan peningkatan pekerjaan yang kuat, ia menunjukkan ekonomi AS berada dalam keadaan baik, yang sering mendorong pengukuhan dolar AS dan menyebabkan harga emas jatuh.

Sebaliknya, jika data NFP lemah atau lebih rendah daripada jangkaan, dolar AS mungkin akan melemah, dan harga emas akan cenderung meningkat kerana pelabur melihat emas sebagai pelaburan selamat dalam situasi ekonomi yang tidak stabil.

Strategi Trader: Trader boleh menggunakan data NFP untuk menjangkakan pergerakan jangka pendek dalam harga emas. Jika data NFP menunjukkan prestasi yang lebih lemah daripada yang dijangka, trader boleh mengambil posisi “long” (buy) pada XAUUSD kerana kelemahan dolar AS mungkin akan meningkatkan harga emas. Begitu juga, jika data NFP kuat, trader boleh mempertimbangkan untuk mengambil posisi “short” (sell) pada XAUUSD.

3. Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Inflasi

Indeks Harga Pengguna (Consumer Price Index, CPI) mengukur perubahan harga barangan dan perkhidmatan dari masa ke masa, dan ia merupakan penunjuk utama untuk inflasi. Apabila CPI meningkat, ia menunjukkan bahawa inflasi semakin meningkat. Dalam situasi ini, emas biasanya dilihat sebagai perlindungan terhadap inflasi, yang menyebabkan peningkatan dalam permintaan emas dan mendorong harga emas naik.

Sebagai contoh, pada tahun 2021-2022, apabila inflasi global meningkat secara mendadak akibat gangguan rantaian bekalan dan harga tenaga yang tinggi, harga emas meningkat kerana lebih ramai pelabur membeli emas untuk melindungi nilai aset mereka daripada inflasi yang melonjak.

Strategi Trader: Trader perlu memantau data CPI yang dikeluarkan setiap bulan untuk mengenal pasti tekanan inflasi. Jika CPI menunjukkan inflasi yang tinggi, ini adalah peluang untuk mengambil posisi “long” pada XAUUSD kerana emas sering naik dalam keadaan inflasi tinggi. Namun, jika data CPI menunjukkan inflasi yang menurun atau berada dalam jangkaan, trader mungkin akan mempertimbangkan untuk menjual emas.

4. Data Keyakinan Pengguna (Consumer Confidence Index – CCI)

Indeks Keyakinan Pengguna (Consumer Confidence Index, CCI) mengukur tahap keyakinan pengguna terhadap keadaan ekonomi. Apabila pengguna optimistik mengenai masa depan ekonomi, mereka lebih cenderung untuk berbelanja, yang menyokong pertumbuhan ekonomi dan mengukuhkan dolar AS. Ini biasanya memberi tekanan kepada harga emas.

Namun, apabila CCI menunjukkan bahawa pengguna menjadi pesimis dan mengurangkan perbelanjaan mereka, ini mungkin petunjuk bahawa ekonomi sedang melemah. Dalam situasi ini, emas boleh menjadi pilihan pelaburan yang lebih menarik, menyebabkan harga emas meningkat.

Strategi Trader: Trader perlu memantau data CCI setiap bulan untuk memahami sentimen pengguna. Jika CCI menunjukkan penurunan mendadak, ini boleh menjadi petunjuk untuk membeli emas kerana pelabur mungkin akan mencari aset selamat seperti emas dalam keadaan ketidakpastian ekonomi. Sebaliknya, jika CCI meningkat dan menunjukkan keyakinan ekonomi yang tinggi, trader mungkin akan mengambil posisi “short” pada XAUUSD.

5. Produk Domestik Kasar (GDP)

Produk Domestik Kasar (GDP) mengukur nilai semua barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan oleh sesebuah negara dalam tempoh tertentu. Data GDP yang positif menunjukkan ekonomi yang kukuh, yang biasanya memberi sokongan kepada dolar AS dan menekan harga emas.

Namun, jika GDP menunjukkan kelembapan atau kemelesetan ekonomi, pelabur cenderung untuk beralih kepada aset safe haven seperti emas. Dalam situasi ini, permintaan terhadap emas meningkat, menyebabkan harga emas naik.

Strategi Trader: Trader boleh menggunakan data GDP untuk menjangka pergerakan emas. Sekiranya data GDP menunjukkan kelemahan ekonomi, trader boleh mempertimbangkan untuk mengambil posisi “buy” pada XAUUSD kerana harga emas mungkin meningkat. Sebaliknya, jika data GDP menunjukkan ekonomi yang kukuh, trader mungkin akan mengambil posisi “sell” pada XAUUSD.

Kesimpulan:

Dengan memahami kesan pelbagai data ekonomi terhadap harga XAUUSD, trader dapat merancang strategi yang lebih tepat dan menguruskan risiko dengan lebih baik. Setiap data ekonomi memberikan isyarat yang berbeza mengenai kekuatan ekonomi dan pergerakan dolar AS, yang pada akhirnya mempengaruhi harga emas.